Tym razem wpis odmienny od poprzednich - nie ma AT, natomiast zebrałem w kilku wykresach najważniejsze informacje finansowe nt. spółki Hefal od 1Q2009 do 3Q2010. Jako że jest to spółka z NC, to niewiele mediów się nią interesuje i takiego zestawienie jeszcze nigdzie nie widziałem.
plik PDF do ściągnięcia tutaj: Hefal Serwis po 3Q
wyniki finansowe pokazuja ze firma istotnie jest na dobrej drodze. W 2008 i 2009 obroty stabilne, a spolka operowala marzami, co sie odbilo na rentownosci. Zobowiazania od 2008 systematycznie spadaja, co rowniez jest pozytywna informacja. Plynnosci poprawna, kredyty i pozyczki sa regularnie splacane. Na rynku firma ma dobra opinie platnicza.
OdpowiedzUsuńPytanie tylko, czy te informacje beda mialy jakis znaczacy wplyw na cene akcji - papier nie jest zbyt plynny raczej. Czemu akurat ta spolka ? mysle ze takich ja ta jest wiele, zwlaszcza w branzy stolarki aluminiowej lub w ogole zwiazanej z aluminium - ten sektor z branzy metalowej najmniej ucierpial w kryzysie. Co takiego wyjatkowego jest w tej spolce Hot ?
To że jest niekwestionowanym liderem na rynku polskim w budowie sztucznych lodowisk, stąd ostatnie kontrakty z programu Biały Orlik.
OdpowiedzUsuńStolarka chyba jakiś czas temu została dołożona aby zdywersyfikować źródła przychodów no i zmniejszyć sezonowość. Lodowisk w lecie się nie sprzedaje, za to konstrukcje stawia. Ja widzę tu możliwość znacznej poprawy wyników w następnych kwartałach, myślę że przychody pow 3,5 mln kwartalnie gwarantują rentowność na wszystkich liniach rachunku zysków i strat, a patrząc na podpisywane kontrakty na lodowiska, taka kwota nie powinna być problemem najbliższych dwóch zimowych kwartałach. Co będzie w letnich? Jeszcze nie wiem :)
najgrozniejszy konkurent Tol Sp. z o.o. www.lodowiska.pl, wynikowo wyglada znacznie lepiej niz Hefal. A fakt, ze Tol jest z Wawy, dziala na jego korzysc - budowa lodowisk, to glownie przetargi w gminach - tych srednich i wiekszych.
OdpowiedzUsuńPoza tym program Orlik 2012, mimo ze jest sztandarowym programem PO, to jednak jest dosc drogi, a Biały Orlik to niejako jego klon, wiec podejrzewam ze bedzie traktowany ostrzej, w perspektywie poszukiwania oszczednosci budzetowych w gminach.
Budzet panstwa wspolfinansuje ok. 750 kompleksow sportowych rocznie (2009r), przeznaczajac ok 250 mln PLN razem z gminami. Potencjal jest, ale pytanie, jaka czesc z tego pojdzie na lodowiska ? zamiast np. na baseny czy boiska w ramach 'letniego orlika' ?
Podsumowujac, Hot, mozesz miec racje, perspektywy rozwoju sa, ale w mojej ocenie, to Hefal wcale takim pewniakiem nie jest :)
Dzięki za fajną merytoryczną dyskusję. Ja może podsumuje tak - jeśli nie zauważymy wyraźnej (powtarzam wyraźnej - czyli zysku na wszystkich liniach RZiS) poprawy wyników w 4Q2010, to chyba jednak trzeba będzie położyć krzyżyk na spółce. Bo jeśli w wyjątkowo dobrej sytuacji rynkowej z Orlikami (przy założeniu że nie dopłacają do interesu ;) nie będą potrafili wygenerować zysków, to ja nie wiem w jakim otoczeniu będą mogli :)
OdpowiedzUsuńco sadzisz o elstaroil i bomi, czy po wielkich spadkach można bedzie zarobić?
OdpowiedzUsuńwrzucisz moze uaktualniona analize Hefala po wynikach za 4Q?
OdpowiedzUsuńhttp://www.sendspace.pl/file/523d9c91050f22d64be3651
OdpowiedzUsuńtak na szybko - bez komentarzy, sama tabelka + wykresy. Ale w sumie myślę, że komentarze zbyteczne
tylko ze to sie w zaden sposob nie przeklada na kurs...
OdpowiedzUsuń